腾讯和快手是两家万亿级别的公司。

作为一家互联网公司，这两家公司都是行业龙头，值得关注。

通过两家公司的经营业绩，我们也可以了解到互联网行业的繁荣。

任何行业都有套路。品牌运营分三个阶段，互联网业务也分三个阶段。各行各业都觉得各种概念满天飞。

下面介绍互联网业务的三个阶段。

1.做用户，圈流量

现阶段就是不断烧钱寻找目标客户，培养用户习惯快手企业号，看现阶段客户数量。

而瑞幸咖啡，在这个阶段，欺骗了投资者。

2.做生意尝试，想办法促进客户消费

在这个阶段，交通圈几乎是一样的。同行业差点被你烧钱给灭了，剩下的就是你自己了。

依托自身优势，尝试变现各种现金。

比如滴滴打车尝试了会员卡优惠，滴滴打车尝试了快递业务，也尝试了车友会的社交属性。

3.找到一两个可盈利的商业模式并通过它们盈利

现在是开始大规模商业化的时候了。

例如，美团开始让客户在美团上形成消费习惯，不时发布一些特价商品和推荐美食。

在寻找商家加入会员的同时，收取在线租金。在找外卖小哥送快递的同时，他也有一定的了解。

最大的消费网站已经建成，剩下的就是数钱了。

所以，互联网公司，成就是一统天下，失败是随风而逝。自然是垄断的。

只有加强监管，确保公平自由的环境，自觉依靠资本是困难的。

一、快手 评论

快手 并非业内唯一一家。还有 抖音 和视频帐户。可以说，这些公司以短视频+直播的形式为用户提供服务。

快手今年花254亿买流量，比去年的90亿增长了250%。每个人都在这里大声喧哗。

1.广告费用，公司的广告费用大幅增加，我认为这个领域的增长潜力有限，但如果能稳定客户的使用习惯，就可以持续创造现金流。

在用户市场，用户习惯变化不大，用户使用时间略有增加，用户总数出现负增长。

同行太狠了，抖音和腾讯视频号也太隐蔽了。

2.公司用户情况

公司的流量分布以社区即生活圈为主，以长尾客户为主。

而抖音主要针对头部流量，专注于精英客户。

视频号其实是社区的高手。我们看不到抖音的举报，但是快手的很大一部分用户应该是被视频号抢了。

从报道来看，用户流失并不算多，视频账号一直在烧钱，抢走的客户也不多，说明已经稳住阵脚。

不过，视频账号的业绩并没有在腾讯年报中公布，也无法看到。

这种稳定，我觉得还是挺了不起的，管理层一定要夸奖的。

3.直播电商

公司的电商直播业务也发展良好。

“2020年，网络营销服务收入从2019年的74亿元增长到219亿元，增长194.6%。网络营销服务日均活跃用户收入从2019年的4元增长。2.@ >2020年3元上涨95.3%至82.6元。

2020年第四季度，在线营销服务成为我们最大的收入来源，其收入占总收入的比重首次超过直播。"

公司人均消费水涨船高，可见公司在直播上基本是成功的。

快手平台电商交易促成的商品交易总额从2019年的596亿元大幅增长至2020年的3812亿元，平均重复购买率从2019年的45%进一步提升至2020年65%。

今年的回购率和交易金额的大幅增长，表明公司经营业绩持续稳定。

快手2020年其他服务收入同比增长3倍以上3.37亿元。可见公司相对克制，综合变现率不到1%，其同行高于快手。

综合来看，公司广告变现能力充足，直播打赏相对稳定，在同行冲击下客户粘性相对稳定，直播电商总量持续增长。

总体而言，该公司仍处于上升阶段。简单计算下一年的经营业绩：

1.广告收入

目前219亿元，广告业进入上升期，同比增长20%，按260亿元计算。

2.实时奖励

目前直播奖励332亿元，增速有限。继续追随今年的330亿元。

3.电子商务交易的总价值和货币化率

这真的很难预测。按照明年销售额1万亿元快手企业号，变现率1.5%，那么收入150亿元。

额头上的第三记耳光不算什么。

反正我觉得公司在上升，但是估值贵不贵我就不计较了。

太晚了，腾讯不写了，改天再写。

以上为作者个人观点，不构成投资建议。请仔细阅读。